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Knock on Wood

Market Wizards : les magiciens du Marché ont bien changé depuis 20 ans

10 Juin 2013 , Rédigé par Ipsus Publié dans #Finances -TAUX -Emprunts

  Video.1 : http://goo.gl/khFKC  gestionnaires de fonds de couverture et comment l'espace CTA a changé, ce qui est arrivé à terme gérés depuis son année d'évasion en 2008 et son opinion de combien la croissance est laissée pour le secteur OTC.

 Video.2 http://goo.gl/P1G2Q  Dans la deuxième partie, Schwager décrit son rôle de gestion de portefeuille rôle d'ADM

  http://goo.gl/i8hvF

  Jack Schwager a commencé sa carrière dans les marchés en tant que directeur de recherche pour Paine Webber à la recherche sur le conseiller de négoce de matières premières émergents (CTA) de l'univers.

 Ses recherches et ses compétences en écriture l'a amené à écrire plusieurs livres de trading technique.

Mais il avait envie d'en apprendre davantage sur ce qui rend les commerçants de succès que peut être trouvé à partir d'une étude quantitative et a décidé d'aller directement à la source en interrogeant les commerçants les plus prospères de la journée.

 Schwager a dépassé simplement raconter les histoires des commerçants de succès. Sa connaissance de l'espace lui a valu un poste de co-gestionnaire de portefeuille du Fonds de stratégies diversifiées ADM Investor Services et il a été consultant pour des investisseurs institutionnels pour de nombreuses années.

Ses premières "Market Wizards" non seulement dit les histoires fascinantes des commerçants de succès, mais ont également servi de source d'inspiration pour toute une génération de nouveaux opérateurs, dont beaucoup ont pris leur place dans la liste des assistants de marché inspiré par les histoires dans les livres originaux.

Son dernier livre, "Sense and Nonsense du marché», tente de démystifier beaucoup de malentendus dans le monde de l'investissement.

Nous parlons à Schwager sur ce qu'il a appris en  interviewant les traders au fil des ans. 

http://goo.gl/Cs7ap

QA_1.jpg    

Autres Videos : http://goo.gl/HkmSO

marketwizards0.jpgLe premier ouvrage de Schwager est sorti en 1988, à une époque où les Traders n'étaient pas encore des ingénieurs et où une certaine psychologie du comportement,pouvait faire la différence.
Ses ouvrages restent des classiques, pour revenir aux " basics "....
loin du " Casino Generale " qui vient de nous être offert en ce début 2008
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traders-2.jpgJack Schwager
est directeur des recherches sur les marché à terme et des stratégies de trading chez Prudential Securities, après avoir exercé les mêmes fonctions chez Paine Weber et Smith-Barney. Il est également associé gérant de Wizard Trading, une société de conseil en investissement sur les marchés dérivés

http://www.bnains.org/livres/bouquins/schwager.htm

 

Let me give you an example:

How do I develop a system in which I can be right at least 60% of the time?

Van: You seem to have a fascination with being right?

What do you mean? I just asked a reasonable question can’t you answer it.

Van: What if you could make money being right 40% of the time? Would that be acceptable?

You’re not answering my question. I want to know how to develop a system that’s designed to be right 60% of the time. But I will answer the last question—no I want to be right 60% of the time or better.

Van: I was looking at the assumption under your question. You seem to have a strong need to be right. You’d probably be a much better trader if you didn’t have that need. What would happen if you were wrong? How would you feel if you were wrong?

How can I learn anything? Why are you asking all of these silly questions? I’m not interested in being wrong, I’m interested in being right. Understood? You want to turn everything into a psychological issue. Not everything is psychological. It’s really hard to learn anything from you when you are always throwing out all of this psychological stuff. Can’t you just answer a simple question?

That’s an example of resistance to the issue. Neither of us gets anywhere. But what if the conversation went a little differently?

How do I develop a system in which I can be right at least 60% of the time?

Van: You seem to have a fascination with being right?

Well, I do like to be right, naturally, doesn’t everybody?

Van: Why do you want to be right?

Well, I’ve always worked to do a good job, to get good grades, and be successful. To accomplish that, you have to be right.

Van: Do you? What if you could be right 20% of the time and make huge profits – just because you cut your losses short and let your profits run? If you had eight 1R losses and two 10 R wins, you’d only be right 20% of the time, but you’d be ahead by 12R…that’s pretty good.

I never thought about it that way.

http://invest2success.blogspot.com/2006/11/market-wizards-interview.html 

 

traders.jpgÀ travers leurs succès et leurs échecs, l'auteur nous transmet les règles fondamentales que tout trader doit respecter.
 La psychologie de ces virtuoses de la finance nous montre comment appréhender le marché et comment réagir au moment crucial. 
Par exemple, elle nous apprend ainsi que si l'on n'accepte pas de petites pertes, alors, en voulant récupérer sa mise, on ne finira par obtenir que "la mère de toutes les pertes"… 
Enfin un ouvrage clair qui permet une approche vivante de la finance !

 

http://www.trader-workstation.com/livres/secrets_de_traders.php

 

 

Bibliographie complémentaire :

 

- TRADING des Tortues :

 

http://www.mataf.net/doc/La_Methode_de_Trading_des_Tortues_final.pdf

 

 

- Rationalité cognitives des décisions spéculatives :

 

http://www.univ-orleans.fr/deg/GDRecomofi/Activ/colloquedugdr2000/pdf/h4-4.pdf

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mkw2.jpgMarket Wizards - Interviews With Top Traders

When Jack Schwager researched and wrote Market Wizards - Interviews With Top Traders, you can only wonder whether he was aware that he was producing one of the most important books on the topic of trading.

The book is a series of interviews with a variety of traders who Jack Schwager considered to have a remarkable prowess for creating lots of money in the financial markets.

These interviews are split into five sections:

  1. Futures and Currencies - Traders interviewed include Michael Marcus, Bruce Kovner, and Richard Dennis.
  2. Mostly Stocks - Traders interviewed include William O’Neil and Marty Schwartz.
  3. A Little Bit of Everything - Traders interviewed include James Rogers and Mark Weinstein.
  4. The View From the Floor - Traders interviewed include Brian Gelber and Tony Saliba.
  5. The Psychology of Trading - Containing and in-depth interview with Dr Van K Tharp

An amazing thing about the book is that it covers so many different aspects and styles of trading.

Even though each trader has made a considerable fortune, this fortune has been made in a very unique way - indeed reflecting the individual trait of the trader. For instance Ed Seykota was successful by employing a strictly mechanical and technical approach, James Rogers is almost strictly fundamental, whereas Larry Hite employs a high respect of risk in his methods.

With it’s focus on the many different methods that are used for successfuly trading the financial markes, Market Wizards - Interviews With Top Traders is a must not only for the new trader to gain insight into this fascinating area, but also for the seasoned investor to reinforce their trading methodology.

 

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